주식 : 헤지펀드 집중 탐구

헤지펀드

헤지펀드는 상당한 자산을 보유한 기관과 개인과 같은 정교한 투자자만 사용할 수 있는 대체 투자수단입니다.

뮤추얼펀드처럼 헤지펀드는 기초 증권 풀입니다. 또한 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 여러 종류의 증권에도 투자할 수 있지만, 이 투자 수단에는 많은 차이가 있습니다.

첫째, 

헤지펀드는 현재 뮤추얼펀드처럼 금융업 감독기관인 미국증권거래위원회(SEC)의 규제를 받지 않고 있습니다. 그러나, 헤지펀드에 대한 규제가 곧 다가올 것으로 보입니다.

둘째,

상대적으로 규제가 없는 결과로, 위험회피펀드는 뮤추얼펀드가 할 수 있는 것보다 더 넓은 범위의 증권에 투자를 할 수 있습니다. 많은 헤지펀드가 주식, 채권, 상품, 부동산과 같은 전통적인 증권에 투자하지만, 더 정교하고 위험한 투자와 기법을 사용하는 것으로 가장 잘 알려져 있습니다.

헤지펀드는 일반적으로 긴 포지션과 짧은 포지션의 균형(주식을 사들이는 것을 의미)에 투자하는 장기 전략을 사용합니다.

또한 많은 위험회피펀드들은 "파생상품"에 투자하는데, 특정 가격으로 매입하거나 매도하는 계약입니다. 여러분은 선물과 옵션에 대해 들어봤을 수 있습니다. 이것들은 파생상품으로 간주됩니다.

많은 위험회피펀드들은 또한 레버리지(leverage)라고 불리는 투자기법을 사용합니다. 실제로 "헤지펀드"라는 명칭은 위험회피수단이 레버리지(leverage)를 포함한 다양한 정교한 방법을 사용하여 투자자산을 위험회피함으로써 손익을 증가시키고 손실을 상쇄하고자 하는 경우가 많다는 사실에서 유래합니다.

셋째,

헤지펀드는 일반적으로 뮤추얼펀드만큼 유동적이지 않기 때문에 주식을 파는 것이 더 어렵습니다. 뮤추얼 펀드는 매일 계산된 주당 가격(순자산가치)을 가지고 있으므로 언제든지 주식을 팔 수 있습니다. 이와는 대조적으로 대부분의 헤지펀드는 투자자들이 주식을 팔 수 없는 'lockup period'라고 불리는 특정 기간에 걸쳐 수익을 창출하려고 합니다.

마지막으로, 

헤지펀드매니저는 일반적으로 뮤추얼펀드매니저와 다르게 보상합니다. 뮤추얼 펀드매니저는 펀드 실적에 관계없이 수수료를 받습니다. 이와는 대조적으로, 헤지 펀드 매니저들은 투자자들에게 벌어들인 수익의 백분율을 받고 있는데, 일반적으로 펀드 순자산 가치의 1%에서 4% 범위에 해당하는 "관리 수수료"를 받습니다. 실적이 좋지 않은 뮤추얼 펀드매니저에게 수수료를 지불해야 할 때 좌절하는 투자자들에게 매력적입니다. 한편, 이러한 보상구조는 헤지펀드 매니저가 더 높은 수익을 얻기 위해 적극적으로 투자하여 투자위험을 증가시킬 수 있습니다.

이러한 요인의 결과로

위험회피펀드는 일반적으로 제한된 범위의 투자자에게만 개방됩니다. 특히, 미국 법은 헤지 펀드 투자자들을 "인정"하는 규정을 만들었는데, 이는 그들이 최소 연간 소득을 얻어야 하고, 100만 달러 이상의 순자산을 가지고 있어야 하며, 상당한 투자 지식을 가지고 있어야 한다는 것을 의미합니다.

1949년에 처음 만들어진 이러한 대체 투자의 인기는 수년에 걸쳐 계속 감소해 왔다. 헤지펀드는 지난 10년 초 시장 호황기에 급증했지만, 2007년과 2008년 신용위기의 여파로 많은 사람들이 문을 닫았습니다. 

더 인기 있는 헤지펀드 투자전략으로는 Activist, Convertible Arbrate, 신흥시장, Equity Long Short, Fixed Income, Fund of Funds, Options Strategy, Statistical Arbrage, Macro 등이 있습니다.

이러한 최근의 어려움에도 불구하고, 헤지펀드는 투자자들에게 전통적인 투자펀드에 대한 확실한 대안, 즉 주식 및 채권시장과 관련이 없는 더 높은 수익률의 가능성을 가져오는 대안을 계속 제공하고 있습니다. 그 결과, 헤지펀드는 현 상황을 유지할 가능성이 높습니다.