주식 가치 투자는 어떻게 할까요?

가치투자는 숨은 보물 찾아 투자하는 것입니다.

매출, 순익, 배당, 자산 등이 양호한 기업이 있습니다. 이러한 기업들 중에서 시장에서 제대로 평가받지 못하고 있는 주식이 있습니다. 바로 이 주식을 찾아 투자하는 것이 가치 투자라고 할 수 있습니다. 하지만 현실 주가는 투기와 공포를 통해 상승이나 하락을 합니다. 주식에 투자하여 돈을 벌 수 있는 방법은 주가가 기업 가치보다 낮을 때 사는 것입니다. 그 이후 주가가 기업 가치로 회복이 되거나 이상으로 상승하였을 때 판매하여 차익을 취하는 것입니다. 당연한 이야기이지만 투자를 하실 때에는 기업 가치를 고려해야 합니다. 기업 가치가 상승한다면  주가도 올라갑니다. 따라서 회사의 기업 가치가 얼마나 되는지 고려하셔야 합니다. 또 장래 기업가치가 올라갈 지 하락할 지 조사하는 것이 투자에 앞서 중요한 일인 것입니다. 주식투자는 주가가 기업 가치와 무관하게 급등하거 급락할 수 있습니다. 기업 가치와 주가 사이의 갭이 크게 벌어지는 순간이 있습니다. 그 순간 차이를 이익으로 취하는 것입니다.

주가는 기업가치와 일치합니다.

기업은 살아 있는 유기체라고 할 수 있습니다. 유기체인 기업은 끊임없이 변화합니다. 주가는 대체로 기업 가치와 같은 방향으로 움직입니다. 하지만 기업가치에 비해 큰 폭으로 오기도 합니다. 물론 떨어지기도 합니다. 시간적으로도 일치하지 않습니다. 하지만 결국에는 기업 가치와 일치하려는 속성이 있다는 것을 잊지 말아야 합니다. 

기업가치가 상승하는 회사에 투자하셨나요? 매매시점이 잘못되어 일시적으로 고가에 매수했을 수 있습니다. 장기투자로 생각하신다면 매입가 이상으로 상승할 수 있습니다. 하지만 판단을 잘못하시고 기업가치가 하락하는 회사에 투자하실 수 있습니다. 이 경우 주가가 상승하는 폭에 비해 하락하는 폭이 큽니다. 그렇기 때문에 손실을 볼 확률이 큽니다. 장기 투자를 할 경우 손실은 더 커지겠죠? 특히 미래 기업 가치가 불확실한 회사에 투자를 한 경우에는 그 결과는 매우 불확실 하다고 할 수 있습니다.

주가는 왜 큰폭으로 움직일까요?

주가가 기업가치보다 큰 폭으로 움직이는 이유가 무엇일까요? 바로 수요와 공급의 법칙이 존재하기 때문입니다. 상장되어 있는 주식은 한정되어 있다는 것을 기억해야 합니다. 기업 공개, 유/무상 증자, 주식 배당 등으로 이루어지는 공급이 있습니다. 증시에 유입되는 자금의 양에 따라 시장은 변동합니다. 따라서 주가는 높고 낮음을 반복합니다.

물론 공급이 많아지면 주가는 떨어지고 수요가 많으면 주가는 올라가게 되었습니다. 특히 시장에 들어온 돈이 상황에 따라 테마주나 특정 기업에 집중이 되는 경우가 있습니다. 그렇다면 관련된 주식은 무서운 폭발력으로 급등할 수 있습니다. 하지만 IMF 금융위기나 서브프라임 사태와 같은 시기가 온다면 모든 투자자는 공포에 떨게 됩니다. 따라서 자금이 시장 밖으로 빠져 나가게 됩니다. 주가와 기업 가치 이하로 폭락하게 되는 것입니다.

주가에는 인간의 심리가 작용합니다. 이 심리는 탐욕과 공포가 존재한다는 것을 알아야 합니다. 다수의 투자자가 집단 심리에 빠지는 경우가 있습니다. 이 경우 합리적인 판단을 하기 어렵게 됩니다. 그 결과 주가는 기업의 가치와 상관없이 급등하거나 폭락하는 경우가 많습니다.  그러나 이러한 주가는 결국 다시 자기 자리로 돌아오게 되어있다는 것을 알아야 합니다.